银行“借雪生金”：当冰雪产业链开始被金融重新定价

　　10月20日，新疆阿勒泰可可托海国际滑雪度假区率先开板;三天后，河北崇礼万龙滑雪场启动试滑;10月27日，亚布力阳光度假村抢抓低温窗口期开始造雪。2026-2027冰雪季的序幕，比往年拉得更早。

　　与雪场造雪机同时运转的，是银行的项目审批系统。浦发银行在跟进抚顺龙岗山雪上运动中心项目时，针对冰雪产业“投资规模大、回报周期长”的特性组建专项团队，开辟绿色通道完成了1亿元前期贷款发放。农业银行则将金融服务嵌入冰雪景区建设、装备制造、赛事运营全链条，收单服务覆盖新疆吉克普林、黑龙江亚布力、吉林北大湖等重点商户。央行黑龙江省分行创新“再贷款+文旅”定向模式，推动“北极·民宿贷”“雪都文旅贷”“雪乡驿贷”等特色产品落地。

　　银行密集布局冰雪赛道的信号很明确：冰雪经济不再只是“旅游旺季的消费故事”，它正在被当作一条有固定资产、有现金流、有还款来源的产业链来重新定价。

　　一、信贷的逻辑变了：从“景区贷款”到“产业链贷款”

　　过去银行对冰雪景区的支持，大多停留在“项目贷款”层面——建雪场、修索道、盖酒店，一笔钱对应一个固定资产。这套逻辑的问题是：雪季只有几个月，雪场在淡季几乎没有现金流，还款来源高度依赖“旺季能不能把一年的钱赚回来”。

　　这一轮银行的产品设计，明显在往产业链的两端延伸。

　　往前端走，是装备制造。 央行黑龙江省分行明确将“黑龙冰刀等冰雪装备企业智能化升级改造”列为融资支持重点。冰雪装备制造不受季节限制，有厂房、有设备、有订单，还款来源比雪场本身稳定得多。银行把信贷投向制造端，等于在产业链上找到了一个“全年运转”的锚点。

　　往后端走，是民宿和商户。 “北极·民宿贷”“雪乡驿贷”这类产品的逻辑不是“给景区放款”，而是给景区周边的小微经营主体放款。雪场周边的民宿、餐饮、雪具租赁，单个规模不大，但数量多、现金流真实、季节性明确。银行用差异化产品覆盖这些“毛细血管”，等于把信贷渗透到了冰雪消费的末端场景。

　　中间环节，是结算和收单。 农业银行在亚布力、北大湖等景区布放聚合码、POS机和智慧收银设备，表面看是支付工具，实质是在获取商户的经营流水数据。有了流水，就有了授信依据;有了授信依据，信贷才能从“抵押物驱动”转向“数据驱动”。

　　二、3.08亿人参与背后：冰雪消费的“前置化”正在改变金融节奏

　　国家体育总局发布的数据显示，2025-2026冰雪季全国居民冰雪运动参与人数达3.08亿人，参与率21.75%，同比提高1.14个百分点，冰雪运动消费规模约2050亿元，同比增长约9.3%。

　　3.08亿人是一个足够大的基数，但银行更关注的可能是另一个变化：冰雪消费的决策周期正在前置。

　　北京市社会科学院副研究员王鹏的判断是，今年冰雪游“前置升温特征显著”，雪场开板节奏普遍提前，早鸟预订和出行规划大幅前置，南方跨区域冰雪游客的出行意愿更早释放。社交平台上，“滑雪”“冰雪”“早鸟”的搜索热度在雪季正式开始前就已经起量，消费者“先囤再约”的行为模式越来越普遍。

　　对银行来说，消费前置意味着资金需求的前置。早鸟票需要提前付款，雪具需要提前购置，行程需要提前锁定——这些动作发生在游客到达雪场之前，对应的信贷和支付需求也发生在“冰雪季开始之前”。银行如果等到12月雪场满负荷运转时才开始营销，就已经错过了第一波消费窗口。

　　农行“暖心冬日游”信用卡活动的数据提供了一个参照：2025年四季度，该活动覆盖黑龙江、河北、新疆等冰雪旅游热门省份超万家商户，信用卡为各类文旅促消费活动优惠超225万元，服务游客超30万人。四季度是雪季的前奏，这个时间点的营销效果，说明“前置”策略已经在产生实际转化。

　　三、对冰雪景区运营者的实际影响

　　银行的密集入场，对景区运营者来说，不只是“多了一个融资渠道”。它正在改变冰雪景区与金融系统之间的协作方式。

　　第一，结算数据开始具备“信用价值”。 当景区内的商户统一接入银行的收单系统，每一笔餐饮、租赁、零售的流水都在被记录。这些数据积累起来，就是商户申请信贷时的“经营证明”。景区运营方如果主动推动商户接入统一的支付和结算体系，实际上是在帮商户积累信用资产，也在提升整个景区的金融服务可获得性。

　　第二，外卡受理正在成为冰雪景区的“标配能力”。 农业银行在东北亚国际滑雪场等场景实现了主流外卡受理全覆盖，并为国际雪联赛事提供金融保障。随着入境游持续升温，冰雪景区面对的外籍游客比例在上升。一个不能受理外卡的雪场，在境外游客的决策链条里会直接被排除。外卡受理不再是“增值服务”，而是承接入境冰雪客流的基础设施。

　　第三，季节性现金流的管理工具正在变得重要。 冰雪景区的核心矛盾始终是“几个月赚钱、全年花钱”。银行推出的差异化信贷产品，本质上是在帮景区做现金流的跨期平滑。但前提是景区需要向银行提供可验证的经营数据——客流、收入、商户流水、淡旺季分布。那些数据基础薄弱的景区，即使有融资需求，也很难匹配到合适的产品。

　　冰雪经济的金融化，才刚刚开始。

　　3.08亿人参与、2050亿元消费规模、产业规模突破万亿——这些数字让冰雪赛道有了被金融系统认真对待的“体量”。但体量只是入场券。真正决定银行能不能“借雪生金”的，是冰雪产业链上的每一个环节能不能产出可验证、可追踪、可评估的经营数据。

　　对冰雪景区来说，这一轮银行入场带来的最大启示或许不是“能借到多少钱”，而是“你的经营数据准备好了吗”。当信贷的逻辑从抵押物转向现金流，从固定资产转向经营流水，景区与银行之间的关系就不再是“缺钱时找银行”，而是“日常经营中让银行看见你”。看见得越早、越清楚，雪季来临时能调动的资源就越多。